卧牛河镇位于市区北部10公里处滨洲铁路沿线。南临阿荣旗，北与牙克石市接壤。辖区面积1400平方公里，辖12个村，2个居委会，驻有扎兰屯马场、沈阳军区扎兰屯后勤仓库等较大单位。总人口3万人，居住着汉、蒙、达斡尔、鄂温克、满等民族。
卧牛河镇现有耕地面积20万亩，森林面积105.4公顷，森林覆盖率75.27%，草场面积28万亩。境内有雅鲁河、卧牛河两大水系，水资源充沛。目前，正在该镇雅鲁河支流卧牛河段兴建杨旗山水库，水库建成后，将极大地促进该镇经济的发展。
卧牛河镇地理位置优越，交通网络四通八达。是扎兰屯市重要的交通枢纽，也是扎兰屯市北部重要的粮食基地和商品集散地，工农业较发达，集贸市场繁荣兴盛，机械加工、采石、制砖和粮油加工等个体私营经济空前发展，目前，该镇个体工商户达560户，2001年上缴工商税达65万元。2002年，粮食产量6000万斤。财政收入420万元，农民人均可支配收入2700元，牧业年度牲畜存栏48306头（只），其中奶牛存栏1420头。
2001年以来，该镇加大了小城镇建设力度，投资270万元建成一座3000平方米的集贸市场综合楼；建设改造日供水230吨的自来水厂一座，解决了镇区200多户居民的生活用水问题。同时，加强道路建设，共拆迁房屋700平方米，投入资金170余万元，硬化道路9000平方米。
通过小城镇的建设，招商引资工作得到了进一步发展，2001年，该镇为改善通讯条件，积极争取中国移动公司、中国联通公司投资500万元建设信号机站两座。2002年，又成功引入民生淀粉公司卧牛河镇鲜薯加工厂、卧牛河镇东广育肥牛研究所、卧牛河镇獭兔饲养场等三家企业，总投资达300万元。.